Robert Engle

Dynamic Conditional Correlation : A simple class of multivariate GARCH models

La corrélation dynamique est souvent estimée avec des modèles GARCH multivariés qui sont linéaires dans les carrés et produits croisés des données. Une nouvelle classe de modèles multivariés, les modèles à corrélation conditionnelle dynamique, est proposée dans cet article. Les modèles de cette classe ont la souplesse des modèles GARCH et la simplicité des modèles paramétriques pour les corrélations. Ils ne sont pas linéaires ; cependant, l’estimation peut se faire aisément et en deux étapes à l’aide des méthodes de maximum de vraisemblance. Ils sont performants dans plusieurs contextes et fournissent des résultats empiriques raisonnables.

Risk and Volatility: Econometric Models and Financial Practice

Cet article court et non technique résume le discours de la cérémonie du Prix Nobel de Robert Engle en 2003. Il parcourt le concept de volatilité autorégressive, de sa naissance avec la modélisation du taux d’inflation britannique, jusqu’à aujourd’hui où le modèle GARCH constitue l’épine dorsale d’innombrables modèles plus sophistiqués de la volatilité.

S'abonner à RSS - Robert Engle