José da Fonseca

Dynamics of implied volatility surfaces

Les auteurs étudient la dynamique de la volatilité implicite en utilisant une décomposition de Karhunen-Loève sur les variations quotidiennes. Ils expliquent la dynamique de la nappe de volatilité implicite par un  petit nombre de facteurs qui s’interprètent en termes de mouvements. Enfin, ils proposent un modèle pour la dynamique de l’ensemble de la nappe basé sur ces facteurs.

Stochastic models of implied volatility surfaces

La dynamique de la nappe de volatilité implicite est exprimée en fonction des facteurs principaux indépendants qui s’interprètent comme un facteur de translation, un facteur de rotation et un facteur d’homothétie. Dans ce modèle, le prix des options européennes d’achat et de vente sont modélisés par le modèle de Black-Scholes.

Dynamics of implied volatility surfaces

Les auteurs étudient la dynamique de la volatilité implicite en utilisant une décomposition de Karhunen-Loève sur les variations quotidiennes. Ils expliquent la dynamique de la nappe de volatilité implicite par un  petit nombre de facteurs qui s’interprètent en termes de mouvements. Enfin, ils proposent un modèle pour la dynamique de l’ensemble de la nappe basé sur ces facteurs.

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